Der monatliche dynamische Bericht der Maschinenbranche: Die Produktionsindustrie boomt und die Leistungsdifferenzierung des Sektors konzentriert sich auf die Investitionsmöglichkeiten pro-kyklischer allgemeiner Geräte

Im Januar erreichten die mittel- und langfristigen Unternehmenskredite im gleichen Zeitraum ein Rekordhoch, wobei sie sich auf die Investitionsmöglichkeiten der allgemeinen Ausrüstung konzentrierten. Im Januar stieg die soziale Finanzierung um 5,98 Billionen Yuan, einen Rückgang von 195,9 Milliarden Yuan. Unter ihnen stiegen die mittleren und langfristigen Kredite von Unternehmen und Institutionen um 1,35 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 1,4 Billionen Yuan im gleichen Zeitraum des letzten Jahres. Seit Beginn des Jahres war die Finanzierungsnachfrage nach Infrastruktur- und Fertigungsindustrie relativ stark. Im Januar betrug der PMI 50,1%und die Produktionsindustrie boomte; PPI erreichte weiterhin den Boden, um 0,8% gegenüber dem Jahr zurückzuführen. Die Angebots- und Nachfrageseiten der Produktionsindustrie werden sich voraussichtlich erholen, und die Investitionsmöglichkeiten pro-kyklischer allgemeiner Geräte verdienen Aufmerksamkeit. Wir sind der Ansicht, dass die Investition in die Fertigungsindustrie im Jahr 2023 nach wie vor die Richtung der politischen Entwicklung ist und das Wachstum hauptsächlich aus der politischen Unterstützung für die High-Tech-Fertigungsindustrie, der unabhängigen und kontrollierbaren Industriekette unter der verstärkten Unsicherheit der internationalen Situation, herrührt. und der Ausrüstungserneuerungszyklus.

Einige Unternehmen veröffentlichten die Leistung von 2022, und die Leistung der Segmente war erheblich differenziert. Zum 30. Januar verzeichneten 188 der 257 Unternehmen, die die Leistungsprognose ausgegeben haben, eine Leistungssteigerung. Im Jahr 2022 erzielten 257 Unternehmen einen Gesamtnettogewinn, der auf die Muttergesellschaft von 36,17 Mrd. bis 47,844 Milliarden Yuan zurückzuführen ist, wobei sich eine Änderung von -14,14% -13,57% gegenüber dem Vorjahr gegenüber dem Vorjahr hat.

In jedem Segment wurde die Öldienstleistungsausrüstung durch den erwarteten Anstieg des Investitionsausgabens beeinflusst, der durch die hohen Öl- und Gaspreise zurückzuführen ist, und der Nettogewinn stieg um 164,37% bis 205,14%. Der Nettogewinn von Photovoltaik (81,57% - 100,66%), Halbleiter (74,14% - 107,79%), Lithium (47,70% - 68,26%), Atomkraftausrüstung (57,34% - 65,57%), Halbleiter (74,14% - 107,79%), Kernkraftausrüstung (57,34% - 65,57%), profitieren vom Boom der Branche, der Nettogewinn (74,14% - 107,79%), (74,14% - 107,79%), Lithium (57,34% - 65,57%),, Kohleabbaumaschinen (51,54% - 65,72%) Geräteunternehmen haben ein schnelles Wachstum beibehalten; Die Verluste des Schienenverkehrs und der Roboter wurden im Vergleich zu 2021 weiter erweitert.

In naher Zukunft hat sich der Trend der Perovskite -Industrie mit mehr als 1 GW Kapazität im Bau und gebaut und mehr als 26 GW geplanter Kapazität beschleunigt. Im Januar dieses Jahres erhielt Kunshan GCL Photovoltaic Materials Co., Ltd. das 3C -Zertifizierungszertifikat für das vom China Quality Certification Center (CQC) ausgestellte BIPV -Photovoltaikglas, das einen wichtigen Schritt zur Öffnung des Photovoltaic -Marktes für den Haus des Inlands unternahm. Die Investition in den Bau einer einzelnen GW -Batteriekapazität beträgt konservativ 500 Millionen Yuan. Nach der Berechnung von 3-4 Produktionslinien mit einer einzelnen GW-Kapazität beträgt der entsprechende Gerätwert 300 Millionen Yuan bis 400 Millionen Yuan, von denen der Wert der Beschichtungsgeräte mehr als 50%ausmacht. Es wird vorgeschlagen, auf die Ausrüstungsinvestitionsmöglichkeiten im Prozess der Perovskite -Skala zu achten, einschließlich PVD/RPD -Geräte mit großem Wert, Herstellern von Lasergeräten mit starker deterministischer Nachfrage und zunehmender Durchdringung von Mainstream -Zellverbindungen, Verdunstung und Plattierungsausrüstung usw.

Investitionsvorschläge: Seien Sie weiterhin optimistisch über Investitionsmöglichkeiten für die Ersatz für High-End-Geräte importieren im Rahmen des Trends der Produktions- und Lieferkettensicherheit sowie neue Energieausrüstung im Rahmen des Trends von Doppelkohlenstoff. Es wird vorgeschlagen, auf: 1) die Unterindustrie mit Importsubstitutionsraum im Bereich mechanischer Geräte, einschließlich CNC-Werkzeugmaschinen und -werkzeuge, Roboter, wissenschaftliche Instrumente, Halbleiterausrüstung usw. 2) Der neue Energiesektor profitiert von Unterindustrien, einschließlich Photovoltaikgeräten, Windkraftgeräten, Kernkraftausrüstung, Energiespeichergeräten usw.; 3) Ausrüstungsinvestition unter der Transformation der Automobilversorgungskette, die von neuen Energiefahrzeugen angetrieben wird, einschließlich integrierter Stanze, Stromaustauschgeräte, Verbundkupferfolie usw.

Risiko -Tipp: Das Risiko, dass die Investition in die Fertigungsindustrie niedriger ist als erwartet und die politische Unterstützung niedriger als erwartet.